Is Costco winstgevend? De twaalfmaandswinst van het bedrijf voor het kwartaal dat eindigde op 28 februari 2023 bedroeg $28.285 miljard, een stijging van 6.33% op jaarbasis. In 2022 behaalde het bedrijf een jaarlijkse brutowinst van $ 27.572 miljard, of een stijging van 9.22% ten opzichte van het voorgaande jaar. In 2021 bedroeg de brutowinst van Costco $ 25.24 miljard, een stijging van 15.69% ten opzichte van 2020. Uit deze statistieken blijkt Costco is een winstgevend en succesvol bedrijf. De ledenmagazijnclub, opgericht in 1976, biedt haar leden verschillende redelijk geprijsde producten.
Inhoud
Chronologie van de financiële groei en financiering van Costco
1976-1999: Costco werd geboren in 1976 toen Sol Price, een innovator op het gebied van de detailhandel in magazijnclubs, de eerste Price Club in San Diego lanceerde. James D. Sinegal en Jeffrey H. Brotman lanceerden in 1983 in Seattle het eerste Costco-filiaal. The Price Company, het moederbedrijf van Price Club, zou in 1993 fuseren met Costco en overgaan in Price/Costco. Het bedrijf veranderde zijn naam in 1997 opnieuw in Costco Companies, Inc, voordat het in 1999 Costco adopteerde.
Tijdens het begin van de 21e eeuw exploiteerde Costco winkels in Canada, de Verenigde Staten, Australië, het Verre Oosten, Europa en Mexico. Het bedrijf werd vaak geprezen waardoor zijn werknemers een hoger loon en aantrekkelijke secundaire arbeidsvoorwaarden krijgen dan andere bedrijven in hetzelfde vakgebied. Toen Price Club werd opgericht, was de theorie van de groothandelsclub nieuw en toch veelbelovend. Deze groothandelaren eisten dat klanten lid werden door een jaarlijkse vergoeding te betalen om de overheadkosten te verminderen en ervoor te zorgen dat producten gemiddeld 9% boven de kosten van de fabrikant werden verkocht.
In 1978, een jaar na de lancering van de activiteiten, boekte Price Club een nettoverlies van $ 750,000 op een omzet van $ 16 miljoen. In 1980 had Price Club vier winkels in Arizona en Californië, goed voor een jaarlijkse omzet van $ 150 miljoen. Het bedrijf ging in 1980 naar de beurs en lanceerde in 1984 twee winkels in Virginia voordat het in 1986 een andere opende in Maryland. Het bedrijf opende ook winkels in Montreal, na een joint venture met Steinberg, een Canadees bedrijf, en New Mexico.
Price Club wilde graag het land bezitten waar zijn pakhuizen stonden. Als gevolg hiervan richtte het de dochteronderneming van TPCR Corporation op om te werken aan landontwikkeling en -beheer. Price Club werkte via de dochteronderneming samen met ontwikkelaars om andere retailers naar haar vastgoedsites te lokken.
In 1985 bedroeg de winst van Price Club $ 45 miljoen op een omzet van $ 1.9 miljard. Price Club verwierf in 1986 een kruideniersdistributeur, AM Lewis, voordat hij in 1988 twee meubelwinkels lanceerde. Het bedrijf verwierf Steinbergs aandeel in de in Montreal gevestigde winkel in 1990 en bleef uitbreiden naar andere markten, waaronder British Columbia, Colorado en Californië. In maart 1991 rondde Price Club een openbare aanbieding van 3.45 miljoen gewone aandelen af, waarbij de opbrengst van ongeveer $ 200 miljoen werd gebruikt om de schulden van het bedrijf te verminderen en de financiering uit te breiden.
In september van hetzelfde jaar steeg het nettoresultaat van Costco met 72%. Costco lanceerde in 1992 een winkel in Mexico-Stad in samenwerking met Controladora Comercial Mexicana. Het jaar daarop opende het bedrijf nog een winkel. Als gevolg van hoge grondprijzen, toegenomen concurrentie en verkeersopstoppingen sloot Price Club in 1992 twee winkels aan de oostkust. In hetzelfde jaar daalden de winsten van het bedrijf voor het eerst sinds 1980.
In 1994 verliet de oprichter van Price Club, Sol, het bedrijf om zelfstandig Price Enterprises op te richten. Het bedrijf verhuisde zijn hoofdkantoor vanuit Kirkland naar Issaquah in 1996. Costco lanceerde zijn website in 1997. In 1999 genereerden Costco's magazijnen gemiddeld $ 91 miljoen per jaar.
Om betere prijzen te bieden, begon het bedrijf zijn eigen producten te maken. In 1999 zei Sinegal, de CEO, tegen het tijdschrift Fortune: “We verkopen een sixpack Kodak 200-speed film voor $ 21.99. Dan hebben we ons eigen [private-label merk] voor $ 6.99. Hoe kun je die waarde niet bieden aan je klanten? Dat betekent niet dat we van Kodak af willen. Maar op een gegeven moment zal een leverancier zich realiseren dat die optie open is. En het creëert voor ons een hefboomwerking.”
Het bedrijf werkte ook samen met fabrieken uit verschillende delen van de wereld om artikelen van goede kwaliteit te produceren en deze tegen een lagere prijs te verkopen dan de originele merken. In 1999 werd ongeveer 12% van de producten van het bedrijf gelanceerd onder de merknaam Kirkland.
2000-2010: De netto-omzet van Costco voor het fiscale jaar 2001 bedroeg $34.14 miljard, terwijl de lidmaatschapsbijdragen in totaal $66 miljoen bedroegen. Als gevolg hiervan bedroegen de totale inkomsten voor 2001 $34.8 miljard, een stijging van $2.6 miljard ten opzichte van de inkomsten van het fiscale jaar 2000 van $32.16 miljard. Ondanks de stijging van de netto-omzet noteerde het bedrijf een daling van de nettowinst van $631 miljoen in 2000 naar $602 miljoen, als gevolg van de hoge bedrijfskosten.
De winst per aandeel daalde ook van $1.29 naar $1.35 per aandeel. Ook de waarde van het bedrijf daalde licht. In 2001 registreerde het bedrijf een aanzienlijke groei vergeleken met de voorgaande tien jaar. In het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2002 steeg de netto-omzet van Costco met 13% vergeleken met het voorgaande jaar. Costco lanceerde in november 2001 twee winkels in Puerto Rico.
In hetzelfde jaar kreeg het bedrijf te maken met een plotselinge winstdaling als gevolg van een energiecrisis aan de Amerikaanse westkust, die een scherpe stijging van de energieprijzen teweegbracht. In 2001 was de olijfolie van het merk Kirkland Signature goed voor 15% van de totale omzet in de VS, terwijl de wijnverkoop meer dan $ 500 miljoen bedroeg.
Costco werkte in 2001 samen met American Express om klanten onder één kaart een lidmaatschap van American Express en Costco te bieden. Eind 2001 hadden bijna 1.9 miljoen Costco-leden co-branded-kaarten. De e-commerce-omzet van Costco bedroeg in hetzelfde fiscale jaar $73 miljoen. Experts zeiden dat het bedrijf tegen het einde van het boekjaar 100 de grens van $2002 miljoen zou bereiken.
In hetzelfde jaar werd het Special Order Kiosk-programma gelanceerd, waardoor leden speciale bestellingen konden plaatsen voor dure producten zoals meubels, banden, Sealy-matrassen en sanitair van Kohler en Grohe. Het bedrijf lanceerde in 2002 nog een geldkaartprogramma, waardoor leden dit konden gebruiken voor geretourneerde artikelen en geschenken. Costco lanceerde in 2004 zijn tweede thuiswinkel in Tempe, Arizona.
In 2005 verving Costco zijn eerste magazijn in Seattle door een nieuw magazijn in hetzelfde gebouw en op hetzelfde adres. In 2010 omvatten de belangrijkste diensten van het bedrijf winkelen, foodservice, Trave en een fotocentrum. Het bedrijf werkte in hetzelfde jaar samen met Mypublisher.com om kalenders en boeken te publiceren.
2011-2019: In 2011 opende Costco twee magazijnen in Australië. Eén was in het westen van Sydney en een andere in Canberra. Het bedrijf werd het eerste bedrijf dat in minder dan zes jaar een omzet steeg van nul naar $3 miljard. Gedurende die tijd boekte Costco $97.062 miljard in het fiscale jaar 2012, dat eindigde op 31 augustus.
Jeffrey H. Brotman, medeoprichter van Costco, was vanaf december 2013 voorzitter van de raad van bestuur van het bedrijf. Hij werkte samen met James Sinegal, directeur en medeoprichter, Richard A. Galanti, de CFO, en CEO en president, W. Craig Jelinek . Jelinek en Sinegal bleven bestuursleden tot 2018, toen Sinegal aftrad. Costco verscheen in 2014 op de Fortune-lijst van beste inkomstengenererende bedrijven.
Het bedrijf was in 2014 de derde grootste retailer in de VS. In 2016 had Costco 86.7 miljoen leden. Dit aantal steeg tot 90.3 miljoen in 2017 en bereikte 94.3 miljoen in 2018. Het ledenaantal van het bedrijf bereikte in 105.5 de grens van 2020 miljoen. Costco's eerste winkel in Shanghai werd gelanceerd in 2019. Het bedrijf stond op nummer 14 op de Fortune 500-ranglijst van de grootste bedrijven in de VS op basis van de totale omzet van hetzelfde jaar.
Financiële prestaties van Costco: inkomsten, uitgaven en winsten
Costco is geweest zijn omzet laten groeien en winsten van de afgelopen jaren. Het blijft een van de best presterende retailers, waarbij de operationele en brutomarges de afgelopen tien jaar nauwelijks zijn veranderd. De gemiddelde operationele marge van het bedrijf over de afgelopen tien jaar bedroeg 2.95%, terwijl de gemiddelde brutomarge in dezelfde periode 12.84% bedroeg.
Costco heeft een solide bedrijf met een duidelijk investeringspotentieel in vergelijking met andere bedrijven in dezelfde sector. In het fiscale jaar 2022 boekte het bedrijf een netto-omzet van $222.7 miljard. Dit was een stijging van 16% en een vergelijkbare omzetstijging van 14%. De nettowinst over dezelfde periode bedroeg $5.8 miljard. Dit was een stijging van 17%.
Costco-inkomsten
De omzet van Costco voor het kwartaal van 28 februari 2023 bedroeg $ 55.266 miljard. Dit was een stijging van 6.48% op jaarbasis. De omzet voor de twaalf maanden eindigend in dezelfde periode steeg met 11.5% tot $234.390 miljard. Costco's jaaromzet voor 2022 steeg met 15.83% ten opzichte van het voorgaande jaar tot $ 226.954. In 2020 boekte Costco een jaarinkomen van $ 166.761 miljard. In 2021 genereerde het bedrijf $195.929 miljard. Dit was respectievelijk een stijging van 9.21% en 17.49% ten opzichte van de voorgaande jaren.
Costco-uitgaven
De bedrijfskosten van Costco voor het kwartaal van 28 februari 2023 bedroegen $53.363 miljard, een stijging met 6.53% op jaarbasis. De jaarlijkse bedrijfskosten voor dezelfde periode bedroegen $226.448, een stijging van 11.67% op jaarbasis. De bedrijfskosten van het bedrijf voor 2022 bedroegen $ 219.161 miljard, een stijging van 15.82% ten opzichte van het voorgaande jaar. In 2021 gaf Costco $ 189.221 miljard aan bedrijfskosten uit.
Dit was een stijging van 17.29% ten opzichte van 2020. In 2020 bedroegen de bedrijfskosten $161.326 miljard, een stijging van 9.03% ten opzichte van het voorgaande jaar. De totale niet-operationele kosten/inkomsten voor het kwartaal van 28 februari bedroegen $0.080 miljard. Dit was een daling van 827.27% op jaarbasis. De totale niet-operationele kosten/inkomsten voor de twaalf maanden eindigend binnen dezelfde periode stegen jaar-op-jaar met 3180% tot $154 miljoen. In 2022 bedroegen de totale niet-operationele kosten/inkomsten $0.47 miljard, een daling van 267.86% ten opzichte van 2021.
Costco-winsten
Tijdens het fiscale jaar 2021 verkocht Costco goederen ter waarde van $ 192 miljard en genereerde $ 3.9 miljard aan lidmaatschapsgelden. De brutomarge van het bedrijf bedroeg ongeveer 11% zonder lidmaatschapskosten. Een aanzienlijk percentage van de winst van Costco komt uit lidmaatschapsgelden. In 2021 bedroegen de merchandisingkosten van het bedrijf bijvoorbeeld $170 miljard, tegen $192 miljard aan inkomsten.
De administratieve, algemene en verkoopkosten bedroegen $ 18.5 miljard. Het bedrijf boekte dat jaar een totale winst van $ 5.2 miljard. Costco's brutowinst voor het kwartaal van 28 februari bedroeg $6.843 miljard, een stijging van 7.14% op jaarbasis. De brutowinst voor de twaalf maanden eindigend in dezelfde periode steeg jaar-op-jaar met 6.33% tot $28.285 miljard. De brutowinst voor 2022 steeg met 9.22% ten opzichte van 2021 naar $27.572 miljard. In 2020 registreerde Costco een stijging van 15.69% ten opzichte van 2020 om een brutowinst van $ 25.245 miljard te behalen.
Potentieel voor winstgevendheid
Costco heeft door de jaren heen ongetwijfeld een indrukwekkend opwaarts traject afgelegd. Toch is er altijd veel dat een bedrijf kan doen om op winstgebied grotere hoogten te bereiken. Dit is wat Costco kan doen om zijn omzet en winst te vergroten.
Verbeter zijn online aanwezigheid. Smartphones zijn populairder geworden, waardoor ook het aantal mensen dat online winkelt, is toegenomen. Costco kan die mogelijkheid gebruiken om een gebruiksvriendelijk e-commerceplatform te creëren. Hierdoor worden zowel leden als niet-leden gestimuleerd om online te winkelen.
Het bedrijf heeft in het verleden slechte online verkopen geregistreerd. In 2019 droeg e-commerce bijvoorbeeld maar een schamele 4% bij aan de totale omzet van het bedrijf. In het derde en vierde kwartaal van 2020 breidde Costco zijn e-commerceplatform uit om de vraag naar online winkelen te stimuleren. Deze inspanningen verhoogden de online verkopen van het bedrijf tot op zekere hoogte. Voortdurende uitbreiding van het Costco eCommerce-platform kan een grote bijdrage leveren aan het stimuleren van de online verkoop en inkomsten.
Gezondheidsbewuste consumenten. Tegenwoordig worden steeds meer mensen bewuster van hun gezondheid. Als gevolg hiervan kan Costco deze kans benutten om gezonde alternatieven aan te moedigen in zijn supermarkt- en foodcourt-afdeling.
Digitale reclame. Bijna iedereen heeft een account op meerdere sociale mediaplatforms en het aantal actieve gebruikers groeit snel. Als gevolg hiervan kan Costco deze mogelijkheid benutten om potentiële leden te bereiken door digitaal reclame te maken voor zijn diensten. Costco kan zijn diensten en producten aanzienlijk promoten via sociale media.
Wereldwijde uitbreiding. Costco heeft een enorme kans om nieuwe markten te penetreren en wereldwijd nieuwe magazijnen te lanceren.
Uitbreiding door acquisitie. Om uit te breiden naar aanverwante sectoren zoals bezorgdiensten, kan Costco kleine of middelgrote bedrijven binnen de sector overnemen. Het bedrijf kan de overname van Innovel Solutions in 2020 repliceren, wat het een extra inkomstenstroom opleverde.
Flexibele aankoopalternatieven omarmen. Sommige concurrenten van Costco hebben ophaaldiensten aan de stoeprand geïntroduceerd om hun omzet te vergroten. Volgens analisten zal de vraag naar boodschappen langs de weg blijven groeien. Als resultaat hiervan kan Costco zijn omzet uit boodschappen verhogen door een flexibele keuze te omarmen waar veel klanten naar verlangen.
Conclusie
Ondanks de verschillende uitdagingen van het bedrijf in de beginfase, heeft Costco door de jaren heen aanzienlijk succes en stabiele winsten geboekt. Toch kan Costco zijn omzet verbeteren en zijn winst vergroten door gebruik te maken van de kansen die we hierboven hebben besproken.
